为什么外汇经纪商选择B-Book？

时间：2023-03-19 05:32:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-19 05:32:01 来源：电子商务

什么是 B-Book 经纪商？

当您与B-Book外汇经纪商进行交易时，该经纪商会采取您交易的另一方，并且不会对冲。

经纪商保持“内部”交易。

请记住，如果您的经纪商接受您订单的另一方，而不是通过流动性提供商 (LP) 对其进行对冲，则它承担了与您的订单相关的100% 风险。

这意味着，如果客户的交易亏损 1,000 美元，则经纪商获利 1,000 美元。

但是如果客户的交易赢了 1,000 美元，那么经纪人就会损失 1,000 美元。

鉴于经纪商仍有可能亏损，B-Book 执行似乎有风险。

为什么经纪商 B-Book 并将自己暴露在市场风险和赔钱中？

因为大多数散户都亏了。

想想看……

外汇交易时，零售客户的亏损比例为74-89％。

这意味着 74-89% 的零售外汇交易者是难以盈利的。

对于这样的客户，经纪商认为这相当于玩“正面或反面”游戏并用 74-89% 的时概率会落在“正面”上的硬币并投注“正面”！

如果您知道自己至少有74% 的概率会获胜，为什么不下注呢？！

您赢得赌注的可能性肯定对您有利。

现在假设您是一名外汇经纪商，并且您知道您的客户在 70% 以上的时间里都错了，您会选择B-Book 吗？

我相信你会抓住这个机会的！

在玩轮盘赌时，这甚至比押注黑色更好！

如果经纪商想要“ STP”或“ A-Book”，它还必须向 LP 支付点差以对冲您的交易。这意味着他们需要花钱进行对冲。

但是，如果大多数客户都会亏损，为什么要对冲呢？

经纪商选择“B-Book”交易，因为它通常对他们来说更有利可图。

B-Book 经纪商如何赚钱

您从经纪商处购买并出售给经纪商。如果你赚钱，经纪商就赔钱，反之亦然。

这意味着当您亏损时，经纪商获利。

如果您所做的只是不断亏损，那么经纪商就会慢慢地从您最初存入交易账户的资金中提取越来越多的资金。

零售交易者往往表现得像赌徒，而 B-Book 经纪商则充当“赌场”的角色。

大多数新零售交易者没有交易经验，其中80-90%在 12 个月内损失全部存款的情况并不少见。

甚至有一个流行的规则称为“ 90/90/90 规则”。该规则指出，“90% 的新交易者在 90 天内损失了 90% 的资金。”

我们不确定这条规则有多准确，但无论是 90 天还是 12 个月，想象一下成为这些客户的 B-Book 经纪商。

您所要做的就是坐下来，放松……等待您的客户流失，然后看着您的利润开始滚滚而来。

举一个简单的例子，假设平均存款为 1,000 美元，这里是 B-Book 经纪商一年赚多少钱。

		客户在 12 个月后损失的存款百分比
客户数量	总存款	60%	70%	80%	90%
100	100,000 美元	60,000 美元	70,000 美元	80,000 美元	90,000 美元
500	500,000 美元	300,000 美元	350,000 美元	400,000 美元	450,000 美元
1,000	1,000,000 美元	600,000 美元	700,000 美元	80 万美元	900,000 美元
2,000	2,000,000 美元	1,200,000 美元	1,400,000 美元	1,600,000 美元	1,800,000 美元
5,000	5,000,000 美元	3,000,000 美元	3,500,000 美元	4,000,000 美元	4,500,000 美元
10,000	10,000,000 美元	6,000,000 美元	7,000,000 美元	8,000,000 美元	9,000,000 美元

虽然 1,000 美元的平均存款规模可能被认为很小，但正如您所看到的，成为 B-Book 经纪商可能会非常有利可图！

如果经纪商可以让他们的客户存入更大的金额，它甚至会更有利可图。

现在……仅仅因为 B-Book 经纪商在客户亏损时获利并不一定意味着他们希望客户亏损。

是的，如果您输了，它确实使 B-Book 经纪商受益，但是关于每个B-Book 外汇经纪商与您进行交易的所有宣传要么是由 A-Book 经纪商创建的想要“占领市场份额”的宣传，要么是拒绝接受的交易者接受这样一种观念，即他们实际上可能会亏损，因为他们只是不擅长交易。

如果经纪商只有一个客户并使用 B-Book 执行，那么很明显，它不希望其唯一客户进行的交易获胜。

这意味着经纪商每次都会处于亏损状态，并且将进行无利可图的操作。所以是的，在这种特定情况下，经纪商确实希望其唯一客户流失。

然而，经纪商不只有一个客户，他们有很多。

B-Book 经纪商真正想要的是将价差收入囊中，而不必对冲（因为对冲需要花钱）。

问题是，由于经纪商采取与客户交易相反的一方，因此他们面临处于交易亏损方的风险。

如果他们不想承受这种风险，他们就 必须对冲，除非……

B-Book 经纪人喜欢什么

大量类似规模的客户。

B-Book 经纪商更喜欢拥有大量类似规模的客户，他们尽可能频繁地进行交易，并开设等量的多头和空头头寸，以便经纪商可以进行每笔交易的反面。

这允许经纪人在不承担任何市场风险的情况下将双方的价差收入囊中，因为头寸已被扣除。

例如，零售交易者 A 想要购买 10,000 单位的 GBP/USD，因此经纪商提供 1.4105 的要价。同时，散户 B 想卖出 10,000 单位的 GBP/USD，因此经纪商提供 1.4103 的买入价。

因此，经纪商以 1.4103 的价格从零售交易者 B 处买入英镑/美元，并以 1.4105 的价格向零售交易者 A出售英镑/美元，从点差中获利0.0002或2 个点。

由于两个订单的大小相同（10,000 个单位），它们相互抵消，这意味着经纪商不会面临任何市场风险！

经纪商很乐意每天这样做无数次。

喜欢鱼，但不喜欢鲸鱼。

B-Book 经纪商不喜欢豪赌或“鲸鱼”。

在赌博术语中，豪赌客也被称为“鲸鱼”，是指在赌场持续下大笔赌注的赌徒。

如果您将 B-Book 经纪商视为赌场，那么它不希望客户交易量如此之大，以至于任何个人下注都会使经纪商面临如此大的市场风险，以至于可能导致其“破产”或“拿下赌注”，破产。

B-Book 经纪商更喜欢的是他们的客户以相似的头寸规模进行交易并且交易频繁。

例如，它更愿意让 100 位客户平均交易 5 手迷你手，而不是让 98 位客户交易 3 手迷你手，然后有 2 位鲸鱼客户一次交易 20 标准手。

这允许经纪商相互抵消交易，而不是让自己面临市场风险。

此外，这减少了经纪人需要留出的资本（用于支付获胜交易），因为其客户本质上是在为彼此“做市” 。

B-Book 经纪商最喜欢的是当他们的客户不断交易并且不会赢太多，也不会输太多。

B-Book 经纪商的理想情况是其一半的客户开立多头头寸，另一半开立空头头寸。并且他们的客户经常交换这些相反的观点。

这意味着所有头寸相互抵消，经纪商不会面临任何市场风险，因此经纪商需要的资金很少，因为它必须支付给获胜交易者的任何收益都将与失败交易者的损失一起支付。

经纪商会不断地从价差（和隔夜融资费用）中赚钱，而不必担心破产。

B-Book 经纪商不喜欢什么

B-Book 经纪商不一定喜欢持续 获胜的客户。

这些客户将随着时间的推移增加他们的账户余额，允许他们开设越来越大的头寸。

最终，它们对于经纪商来说变得太大且风险太大，以至于他们的订单必须对冲（A-Booked）。

请记住，对冲需要花钱。而且由于交易现在是对冲的，如果客户再亏损，经纪商将无法赚钱。因此，它的收入现在仅限于将价差收入囊中（如果交易者隔夜持仓，则产生隔夜融资费用）。

他们也不喜欢太优秀的交易者，因为交易者从其他客户那里拿走了钱。

B-Book 经纪商更喜欢将这些利润在其客户群中更平均地传递，因为这允许他们继续从更大的交易者池中获取价差。

对于经营 B-Book 的经纪商来说，这一切都是好消息，但对于严格经营 A-Book 的经纪商来说，就不是那么好消息了。

每次 A-Book 经纪商看到一个流失的客户，现在永远失去的就是潜在的利润。

由于新交易者的账户比例如此之高，并且新交易者的范围有限，因此严格的 A-Book 方法是否能长期持续下去是值得怀疑的。

对于零售外汇经纪商来说，以 100% A-Book 的方式运营是一项极其艰难的业务。很难赚到很多钱，而且利润率如此之低，所以经纪人将 B-Book 作为额外的收入来源也就不足为奇了。

也就是说，B-Book 模型在风险管理方面被认为具有挑战性。特别是，如果您有很多客户在同一个方向上开仓并且交易有利可图。

如果他们的客户赢的足够多，经纪商的损失可能足以让其倒闭。

这就是为什么大多数经纪商使用 B-Book 和 A-Book 执行的组合，也被称为“混合模式”。

用严谨的态度做每一笔交易！

服务于客户，立足于行业！

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