关于大宗商品的前世今生，一文看懂！
时间：2023-03-12 10:26:01 | 来源：电子商务
时间：2023-03-12 10:26:01 来源：电子商务
前几天收到朋友私信，问老猫大宗商品到底是啥？和咱普通人有啥关系？
相信很多小伙伴们都对这个话题很感兴趣，今天就和大家好好聊聊大宗商品的前世今生。
1. 大宗商品是什么？
简单的来说，大宗商品（Bulk Stock）是指可进入流通领域，但非零售环节，具有商品属性用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。
在金融投资市场，大宗商品指
同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品。大宗商品按商品种类分有三个类别：
1. 能源商品：原油，天然气，汽油等；
2. 贵金属及基础原材料：黄金，白银，铂，铜等；
3. 农副产品：玉米，大豆，棉花，糖，等。
如果根据金融交易属性来分类，一般可以分成两类：
1. 商品类：矿产，能源，化工，金属，木材，农产品；
2. 权益类：产权，债权、林权、矿权、碳排放权、排污权、知识产权、文化艺术品权益、金融资产权。
2. 大宗商品怎么交易？
（1）现货交易
图片来源参考浙江海港大宗一手交钱一手交货，立刻就完成的买卖就叫现货交易（平时我们去商店买东西就是现货交易）（2）远期交易
小甲想买玉米，刚好发现批发商小乙没有货。
图片来源参考浙江海港大宗小甲表示两个月之后才有货。但两个月之后，玉米的价格谁都说不准。小甲觉得粮食要涨价！！小乙感觉粮食要跌价！！怎么办呢？于是两人决定赌一把，找了个证人，写下合约防止赖账。图片来源参考浙江海港大宗这种先定好价，过段时间再交易的形式就叫远期交易。（3）期货交易
有一次，
小甲的粮店生意不好，库存还有很多。
小甲不想要半年之前和小乙签订的远期交易合约了，
于是决定找有钱的小丙，把合约转卖给他。
图片来源参考浙江海港大宗然而合约内容是小甲和小乙私人订制的，
很多内容不适合小丙，小甲卖不掉它。
这种事一多，也是很不方便。
他们想这合同写得不明不白，确实不方便转卖。
于是，出来一个大招：
标准化远期交易合同图片来源参考浙江海港大宗这张合约就叫期货合约，咱们简称期货。这张合约有啥区别呢？
以前大家写的合约五花八门，不方便转让。
现在大家按照
统一标准质量要求，
大家如果都能看懂，
也就方便转让了！
现货交易、远期交易、期货交易，是三种大宗商品的交易方式。大家看明白了嘛？
3. 过去百年，大宗商品的四次“超级大周期”！
聊完了大宗商品是什么和它的交易模式，现在和大家聊聊大宗商品的前世今生。
首先，大宗商品是
最明显的顺周期品种，当全球经济下行或者出现衰退时将冲击大宗商品价格走低
（去年因为疫情，年初原油期货暴跌，甚至出现了罕见的每桶负37.63美元）。
而当全球经济出现复苏时往往又会带动着大宗商品价格上涨
（今年2月23日下午6时，伦敦金属交易所（LME）铜价最高冲上9305美元/吨，创下2011年8月以来的历史新高）。可能很多小伙伴们在想，既然大宗商品和全球经济息息相关，咱们能不能找到些趋势和规律呢？
如果咱们把时间线拉长，根据宏观的趋势分析，咱们就能找到大宗商品的周期性规律。
按照康德拉季耶夫教授的长波理论为依据，
我们发现，自英国工业革命以来，大宗商品总共经历了四个超级周期，为方便大家理解，老猫给大家准备了这幅 “加拿大央行”开发的全球商品价格指数（BCPI）：第一个超级商品周期是在19世纪末-20世纪30年代，导入期是19世纪末美国逐渐开始的工业化；最后美国工业体系成熟稳定之后开始进入衰退期。
第二个超级商品周期 (1933年至1961年), 标志性事件为由德国纳粹党执政开始引发的国际军备竞赛，随着世界大战的扩大和深入，货币剧烈贬值，大宗商品物价飞涨进入繁荣期；直至“古巴导弹危机”与“柏林墙事件”后，苏美冷战在国际社会呼吁之下大宗商品价格才趋于缓和。
第三个超级商品周期（1962年至1995年), 由日本以及欧盟再工业化的战后修复进程为大背景，叠加70年代的OPEC组织的建立与石油美元秩序成型。
因为中东战争，全球出现对于能源危机的担忧，原油价格出现历史高位；直至80年代中期，至日美“广场协定”之后，长牛数十年的美元终于启动大幅贬值，石油美元秩序打破，随着重建和再工业化基本完成，此次周期也进入了衰退期。
第四轮“超级商品周期”中，中国成了主角。深圳蛇口40年变化1997年开始，中国经济随着改革开放开启高速成长，对工业原材料的需求也进一步扩大，而后相继伴随着美国的伊拉克战争，以及由2008年全球金融危机所导致的美元超发与走软，国际原油价格、基本金属、畜牧产品与农产品在2008年均到达阶段高点。
咱们第四个超级大宗商品周期老股民们应该印象深刻，叠加着中国经济小周期的爆发，
07年在有色金属为代表的大宗商品在期货和股市的超靓表现下，上证走向了6000点的巅峰。4. 为啥普通人最好别碰大宗商品投资？
回顾完四次超级大宗商品周期，我们发现每次大宗商品价格上涨的背后都伴随着新兴工业大国的崛起。
受疫情影响，以美国为首的世界各国为了刺激经济开启了前所未有的货币“大放水”，美元指数进入长期下降通道。
同时，随着疫苗的大规模接种，世界各国对于“复工复产“和对工业原材料的需求也越来越强。
但我们不难看出，
本次大宗商品价格上涨的背后并没有出现新兴工业大国的崛起，更多的是小周期中为刺激经济的“旧需求”。如果美联储依然保持宽松的货币政策，大宗商品大概率还会涨，但
也许通胀行情并不具备强持续性。
相信大家也发现了，大宗商品价格上的波动非常大，前四次超级周期中都出现了所谓的“百倍大牛股”，但我们不难发现每次高潮后都是一地鸡毛。
周期型的股票，只适合当“情人”，不是咱们的价值伴侣！许多股票在07年都达到了一辈子的高点。大家可以看看云南铜业，上次的股生巅峰差点突破100元，14年都过去了，股价常年在10-20元之间波动，
如果当初追高买入的人，似乎一辈子都回不去了...云南铜业股价上涨走势云南铜业股价下跌走势给大家总结一下，大宗商品上下波动非常大，普通人真的非常难把握好投资的节奏，一不小心就很容易被套在高点。所以非常不推荐咱们散户朋友们入场！
如果未来真的比较看好大宗商品上涨的持续性，老猫劝也劝不住你，那么建议少量买一些有色金属相关的基金是一个不错的选择。（老猫自己在今年年初就布局了有色金属板块的基金，虽然目前已经减仓，但总体收益也还不错~）
最后，大家如果有任何关于财经感兴趣的话题，都可以和我在评论区中留言一起讨论~下一个投资干货话题由你来pick!！
我是 @爱财老猫 ，一名有10多年投资经验的老司机。
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