玖富测评：一个神秘的平台

时间：2022-08-11 15:24:02 | 来源：网站运营

时间：2022-08-11 15:24:02 来源：网站运营

玖富，是一个非常神秘的平台。




2006年，国内互联网金融混沌未开。

有两家公司率先创立，一家叫宜信，另一家就是玖富。

后来，玖富又率先发力移动端。

现在，玖富自封“移动金融的大师兄”，话里双关，一说它旗下的悟空理财，另一说它自己的江湖地位。




说到这里，许多小白朋友奇怪了：

玖富既然江湖地位这么高，为什么感觉没有其它老平台有名气？

为什么我在网贷之家与网贷天眼的评级上，都找不到玖富的踪迹呢？

是因为太烂了，所以掉出了100名以外吗？




还是另有原因？

小星今天就带你揭开她神秘的面纱……




关于玖富

1、平台基本信息

玖富集团2006年6月成立于北京。是中国最早的互联网金融平台之一。

业务主要是小额信用贷、消费分期、抵押贷款。




玖富2006年拿到高阳科技1000万人民币天使投资；2009高阳科技又投了300万美元；2014年玖富旗下微闪银（Wecash）获得IDG 资本A轮融资4000万元；2015年4月，又获得IDG领投的1.1亿美元投资。




股权结构中全是自然人，任一帆占股48%，孙雷占股28.2%，肖常兴占股10%，张丽芬占股8.8%。孙雷是玖富的CEO兼创始人；肖常兴是高阳科技中国区负责人，代表高阳科技持股；占股比例最高的任一帆很神秘，查不到任何相关信息，也不是公司高管，很可能是代持，实际控制人为孙雷。




另外，我们在股权结构中并没有找到IDG的痕迹，所以推测是做了VIE结构（投资机构先在香港设立壳公司，然后在国内设立子公司，再把被投资的公司股权质押给香港公司的子公司），玖富团队真实的股权结构不得而知。




2、平台收益

玖富集团下有玖富普惠和悟空理财两个网贷平台。玖富普惠的产品有两种，分别是优选出借计划、精选标；悟空理财的产品有四种，分别是日账户、月账户、季账户、年账户。

月账户每月可提现一次，自己按情况决定提不提现。

季账户、年账户则是购入时，就决定了投资期限与收益率，比如购入6个月的季账户，那么6个月后才可以取出，预期年化利率为8%。




玖富风险检测

智多星的风险检测来自智多星团队研究的P2P风险检测独门秘籍——智多星方法。







1、玖富兜底压力

玖富目前的待收数据并未公布，不过我们可以根据累计收益值、上线年限、收益率等，对比与玖富相近的平台，大概估算出其待收为200亿左右。




玖富集团共获得融资8亿人民币左右，风险保证金4.3亿，共12.3亿人民币。

所以，玖富集团的兜底压力挺大的，我们接下来看平台的专业能力如何。




2、玖富的专业能力

（1）团队情况

玖富的创始团队来自北大光华管理学院和上海财经大学，拥有长期金融从业经验，属于社会精英。




玖富的创始人和实际老大叫孙雷。北大本科毕业，就跑去了高阳科技工作，半年就干到经理。然后三年换了11份工作，都觉得没意思，决定留在民生银行，民生银行也呆不长久，最终还是跑出来创业。结果这次一干就是十年。







刘磊，联合创始人，上海财经大学毕业。

曾在中国民生银行总行任首席产品经理，于2007年跑出来跟孙雷创业。




陈理行，联合创始人、高级副总裁。

北京大学金融学学士，中国社科院金融学硕士，曾在国家信息中心、中国经济信息网工作，拥有11年金融数据分析和投资经验。




玖富后面加入的高管，基本可以说是精英中精英了。团队素养是国内P2P行业中一线的。




杨晓军，玖富集团总裁，曾任陆金所副董事长，负责陆金所相关业务管理工作。并曾任中国银监会创新部主任，参与制定互联网金融相关监管意见。历任中国证监会市场监管部交易监控处主任科员、中国证监会基金监管部产品处副处长、投资监管处处长。




林彦军，集团高级副总裁。

北京大学光华管理学院货币银行学学士。

曾任职英国巴克莱投资银行部董事、瑞士信贷投资银行部董事等。拥有十几年投资银行国际化从业经验。




（2）业务情况

玖富的业务主要来自万卡商城、蜡笔分期、易美健、叮当贷、木金农、玖富加多宝等。




其中：

万卡商城、玖富白条属于消费金融；

蜡笔分期是教育分期；

易美健是美容整容分期；

叮当贷为小额现金贷；

木金农服务于三农；

玖富家多宝为车贷、房贷。




玖富旗下资产端业务线有七八条，看似杂乱无章，其实大部分都是从小额信贷中衍生出来的。玖富在小额信贷领域深耕了10几年，这是他们的强项。




小星仔细看了每一个业务产品，但有效信息不多。




从他们目前的业务发展看，玖富经常多个团队做同一个业务，内部竞争，说明玖富的在资产端已经积累了足够的资源，加上玖富豪华的金融团队把控核心风险，从常理上讲，业务和风控能力应该比普通平台要强不少。




另外，小星核查了玖富的质保金，从2016年12月的2.4亿，到最近的4.25亿，质保金稳步增长，中间没有大的波动。说明玖富的逾期坏账比较稳定，侧面验证其业务水平和风控能力。




（3）合规压力

玖富已经上线银行存管，合作机构为华夏银行。

玖富的资产中有现金贷和房贷。

现金贷的利率比较高，房贷的数额超过限额，不是很符合监管要求。

不过，玖富的资产来源比较丰富，这两项占比较小，所以，合规压力不大。




（4）其他值得关注

玖富集团其他最值得关注的，就是履约险和巨额的风投。




履约险

悟空理财的标的除了活期外，都有太平洋财险的履约险。

履约险是如何使用的呢？悟空理财APP中几乎没有说明。




小星打电话给客服，客服说，与玖富普惠共用的质保金如果用完了，就会动用履约险赔付。并且，现在他们正在与太平洋对接，以后可以查到保单。




另外，履约险是限定赔付比率的，限多少，客服语焉不详。不过既然投保了履约险，并且是比较大的保险公司，那么保守地说，即使平台的逾期坏账增加两三个点，都应该在赔付的范围内。这一点，以后应该会有具体的条款。




风投

玖富最大的一笔风投是2015年4月由IDG领投的1.1亿美元。

之前，IDG还给玖富旗下的微闪银（Wecash）投了4000万元。




简单介绍一下IDG：国际知名风投，曾成功投资过腾讯、百度、小米、360、携程、宜信、暴风科技、爱奇艺、搜狐、迅雷、三只松鼠……

如果小星往下列的话，还有一大堆，全是大家耳熟能详的公司。

可以说是非常厉害了。

玖富集团得到知名机构真金白银的投票。说明玖富的整体发展是被看好和认可的。




另外说一下，玖富不出现在各种评级和排名中的主要原因：

第一，主打移动端，数据没有跟第三方对接，第三方无法评级。

第二，玖富的资历比较深，有点傲娇，觉得自己是大师兄，你们想要评我，免了吧。

3、风险综述

通过上面的分析，我们可以了解：玖富集团待收很大，估计约有200亿，兜底能力在12.3亿左右。

兜底压力挺大的。




平台的创始人、管理团队大都是北大毕业，科班出生，有良好的从业经验，道德风险不高。而且深耕小额信贷近十年，金融基因深厚，现在大部分的资产仍然小额分散，符合大数法则，有效分散了风险。




另外，玖富集团还有4.2亿的质保金加上悟空理财的履约险。




所以，玖富在中期（一年以内）风险较低。




性价比评估

看完风险看收益。

玖富集团的标的，一年期的平均下来有10%左右的收益率，在一线平台中，这个收益率算中上水平。




悟空理财的1年期利率能达到9.5%，比玖富普惠少一点，不过多了个有限额的履约险，性价比中上。

总体来说，玖富集团这两个平台，可以作为小白试水学习的第一站，也可以作为防守型配置。




不过投资后，还是要注意定期检查风险。




写在最后

1、投资上有什么疑惑，可以扫码在我公众号（智多星理财师）留言，我会尽我所能回答。

2、问问题的时候，不要“在吗”？直接把你的问题完整写出来就行。

3、如果问问题，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某理财产品安全么？ （该类问题真心没法回复）。先把让你不安的原因写出来，我才好对症下药。

我的态度，投资靠自己，能帮尽量帮。







作者简介：智小星，复旦大学金融研究生毕业，10年投资经验。痴迷于钻研投资，熟悉世面上大部分投资理财类产品，目前每年稳定投资收入数十万。