什么是大宗商品，大宗商品交易与普通商品买卖有什么不同？

时间：2023-03-31 06:56:01 | 来源：电子商务

时间：2023-03-31 06:56:01 来源：电子商务

2021年底，按照清理整顿各类交易场所部际联席会议的要求，清理整顿各类交易场所三年攻坚战画上了一个阶段性的句号，在2022年6月30日之前，各省要把整合工作全部完成。这次攻坚战全国共取缔了800多家各类交易场所，有效的净化了地方交易场所行业环境，扭转了“劣币驱逐良币”的现象，促使各类交易场所坚定了服务实体产业的信心。





物以稀为贵，由于持牌大宗商品交易场所数量的减少，其自身的价值也在直线上升！那么，大宗商品交易场所的批文值钱的核心原因是什么呢？我想原因有两个：一是交易，持牌大宗商品交易场所可以开展带有“金融属性”的交易，如果没有批文开展金融属性交易就是非法证券期货；二是结算，持牌大宗商品交易场所可以开通银行等机构的三方存管系统，这套系统的精髓就是虚拟子账户体系，没有批文就开通不了银行三方存管系统，再去做结算可能就涉及非法集资、二清和资金池等问题。





本篇文章主要来讲一下大宗商品交易场所结算通道。2008年之前，大宗商品交易场所的入金的是客户去银行进行资金的电汇转账，交易场所与银行完全是分离的，客户汇到交易场所账户上的资金随时可以被交易场所挪用甚至卷款跑路，为了解决这个重大风险问题，青岛国际橡胶交易市场在业内首次与工商银行合作开发了“集中式银商转账”系统，这套系统依托的是期货领域的“集中式银期转账”来做的，从此以后，大宗商品交易场所行业正式开启了客户保证金银行三方存管的时代。




四大国有银行纷纷介入大宗商品交易场所行业





随着工商银行2008年在大宗行业首先推出“银商转账”系统，随后建设银行推出了“E商贸通”，农业银行推出了“银商通”，中国银行推出了“股商存管”等同类型的资金存管系统。本以为大宗商品交易场所因为与国有大行的合作将迎来大发展，结果行业由于进入门槛过低，导致大量投机倒把的从业人员进入行业，带来众多的“先进交易模式”，结果行业是乱象丛生，导致了国家清理整顿从2011年开始一直持续到现在。在这期间，2015年12月9日，银监会关于转发《关于印发贵金属类交易场所专项整治工作安排的通知》的函，要求全国各商业银行不得为违规交易场所提供开户、托管、资金划转、代理买卖、支付清算、投资咨询等服务。同年12月开始，四大行出于风险考虑便逐渐退出交易场所直联合作。




第三方支付公司短期介入后草草收场





第三方支付机构自身拥有中国人民银行颁发地第三方支付机构牌照，在中国人民银行的定义里属于非金融支付机构，也就是说他们拥有合法的资金清算业务资格。由于第三方支付机构的后台已经接入了银行支付渠道、银联或者人民银行的大小额支付系统，为原本已经被银行金融机构拒之门外的某些平台提供了便利性。第三方支付公司为交易场所提供的服务中，大抵不会包含“资金监管”业务。这个时期易极付作为一家第三方支付机构开始大刀阔斧地进入大宗商品交易行业。2014年公安部“320”专案查处全国各地的违法大宗商品交易场所，易极付在查处过程中“功不可没”，据传易极付公司向公安部门提供了一份近200家交易场所的名单，这也是公安机关能够在如此之短的时间内迅速掌握了这些交易平台的企业信息资料，包括交易所详细交易数据的原因。该事件之后交易场所在对接第三方支付公司方面慎之又慎，第三方支付在交易场所所占比例越来越低。




全国股份制商业银行后来居上




在上述四大国有银行和第三方支付机构退出行业的同时，全国股份制商业银行拿到了接力棒，平安银行、民生银行、浦发银行、招商银行、光大银行、渤海银行等通过开发的三方存管系统陆续接入了很多家大宗商品交易场所，这其中平安银行和民生银行当属其中的佼佼者。但随着时间的推移，民生银行为了控制风险，大幅度提升了接入门槛，不是有批文就可以对接了，对大宗商品交易场所的股东背景及业务模式有了更严格要求。2022年初，在行业内口碑颇佳的平安银行也由于内部风控的原因全面停止了新接入大宗商品交易场所。




地方登记结算中心和地方商业银行成为主流




地方交易场所登记结算机构由省级人民政府批准成立（各地基本都是省金融局批复设立），是服务于场外市场的独立第三方登记清算服务机构，主要为大宗商品等场外交易市场提供统一登记开户和资金管理清算等一系列服务。截至目前，省级人民政府主导或牵头成立的交易场所登记结算机构已逾14家，其中只有大连商品交易登记结算等3家是面向全国展业，其他11家只做本省业务。地方商业银行中，莱商银行、齐商银行、浙商银行、昆仑银行和温州银行等等也在大力进军大宗商品交易场所行业。近年来，中创场外商品市场管理研究院已经与大连商品交易登记结算等地方清算中心和莱商银行等地方商业银行达成了战略合作，这将进一步推动上述机构与大宗商品交易场所高效的深度合作。