【瑞讯银行】第5讲：全球零售外汇市场之顶尖零售外汇经纪商（连载七）

时间：2023-03-19 05:48:02 | 来源：电子商务

时间：2023-03-19 05:48:02 来源：电子商务

引言部分

为什么要专门写一篇文章来讲述全球一档零售外汇经纪商呢，起源是因为这一部分经纪商长期被国内投资者所“忽略”。至于忽略的核心原因，一来跟我国国家政策有关系。我们国家常年实行外汇管制。即便是曾经在国内设置办公点的诸如英国IG等也都是只做咨询业务（被动营销业务），不做经纪业务（主动营销业务）；另一方面原因跟国内市场相关营销群体的利益关系有关系。比如IB又比如资管公司，这类公司自然追求的是利益，而中小型经纪商对名下IB等要求非常低（几乎没有门槛），且给与的佣金单价非常高（是大型零售外汇经纪商单价的2-3倍），且支持傻瓜式软件MT4。这种低要求、高利润且便捷的得到了IB们的拥护。而与之对应的是目前只支持电汇、交易软件很多不支持MT4、MT5，且代理要求非常高，同时佣金也低的大型零售外汇经纪商。IB的抉择显而易见。但是对于终端投资者的你来说，你要做的就是选择一个安全性高，交易环境好且交易成本能够接受的经纪商不是吗？本文即为此而来，我们会把所有市面上在做的顶尖零售外汇经纪商罗列出来，投资者可以自己去逐一了解，你会发现大型零售外汇经纪商跟中小型零售外汇经纪商的区别在哪里。

1、英国IG集团

注册成立于1974年的IG集团，是一家46年的英国老牌零售外汇经纪商。2000年7月在伦敦证券交易所LSE上市，目前市值40.79亿美金（Yahoo数据，2021-02-18），过往连续四年（2017-2020）的净营收为1.986亿英镑，折合美金为2.75亿美金（当前Yahoo数据）。是英国目前最大的零售外汇经纪商，同时也是注册为零售外汇经纪商类型里面市值最大的零售外汇经纪商。（IB盈透证券CFTC上注册为FCM期货类 BD证券类，不属于我们的零售外汇类，主要提供的是场内的股票、期权等等）。

IG集团总部位于英国伦敦，全球20家以上分公司，核心分支机构在IG澳大利亚（主要开发环太平洋市场）和IG美国以及开发欧洲市场的IG伦敦分支。我们中国大陆市场的客户以前是开到IG澳大利亚的，也就是以前我们说的资金存放在ASIC监管框架下的Trust Account后缀的信托账户里面（澳大利亚监管要求）。提供MT4以及自有软件PD网页交易平台。缺点是其交易平台的底层技术不好，软件底层语言系统比较陈旧。国内市场目前遗憾的是去年的澳洲ASIC政策实施以来，IG合规部门再三思量决定退出中国大陆市场。只剩下其门户网站DailyFX在深圳。目前的IG是准备再度重返中国大陆市场。至于后续具体的动态我们会追踪发布。

2、CMC Markets

注册成立于1996年的CMC Markets，是英国的零售外汇经纪商，24年外汇历史。2016年2月在伦敦证券交易所LSE上市，截止目前Yahoo数据统计数值为38.77亿美金，逼近于目前的IG集团。过去连续四年（2017-2020）的净营收2.29亿美金。是英国目前第二老牌的经纪商，常常与IG集团“共进退”，比如在开发环太平洋市场上面都是一致的。全球分支机构20多家。

不支持MT4，软件NG在同行业的功能性上排名前三；只支持电汇，需要境外卡才能汇款。CMC在中国大陆市场上面面对着跟IG集团一样的问题，目前的政策是老客户照常使用，但是不再接受新开零售外汇账户，流动性机构业务是可以继续合作的。后续的实时动态会继续更新。国内目前还是有办公室，北京1个人（形式主义，可以忽略）上海8个人。

3、PLus500嘉伍佰

当然走澳洲ASIC路线的还有一家英国注册公司Plus500嘉伍佰（其幕后老板是以色列人），2008年注册成立，一名后起之秀外汇平台。目前在外汇市场是一股难得的清流队伍之一，奈何不接受大陆客户。2017年6月在伦敦证券交易所LSE上市，截止目前市值竟然高达20.77亿美金，曾经一度位居CMC之前位于英国第二位，一度被认为是最具成长性的零售外汇经纪商。过去四年的平均净营收在3.98亿美金。提供MT4跟自有软件。全球分支机构10多家。

注意事项就是目前国内套牌该经纪商的比较多，请注意防范风险。关于该经纪商的动态，我们将保持关注。

4、CFH

CFH ,总部位于伦敦受FCA 监管的 CFH Clearing 是 CFH 集团 (CFH GROUP) 旗下的一家世界顶级清算机构，其主要业务是为客户提供 CFH 自有的流动性接入服务，同时为银行间机构业务提供高效的解决方案，它们是市场中为数不多的银行间直通式处理大型机构。是衔接银行间市场与零售外汇市场的重要枢纽。目前国内绝大部分的中小型零售外汇经纪商几乎都是接入CFH的流动，不如捷凯、比如GMI等等。在常规的货币对跟黄金等商品上提供比较好的报价。

但是要注意到的是目前CFH只提供机构业务，比如品牌架构、流动性业务（CFH Clearing），不提供给零售外汇业务。时至今日， CFH Clearing 已将自身打造为外汇交易技术解决方案领域的魁首，它在全球80多个国家超过400个机构客户间建立起坚实的客户基础，拥有15亿美元的银行间信用额度。

作者：BlueDolphin

来源：【全球视野】全球零售外汇市场之顶尖零售外汇经纪商（连载七）