大宗商品市场精简概述，带你一文秒懂行业国内外

时间：2023-03-12 11:26:01 | 来源：电子商务

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一、国内经济发展历程简述

中国的经济发展，首先是“计划经济为主市场调节为辅”，时间为1978年到1992年。1992年10月中国共产党第十四次全国代表大会上正式提出中国经济体制改革的目标是建立社会主义市场经济体制。

大宗商品价格是从市场来，市场在经济经营过程中是一个泛泛的概念，但真正大批量的大宗类的交易要有一个场所。

二、国际、国内交易场所介绍

1、国际交易场所

国际交易场所中大宗商品期货市场是一部分，还有现货市场。国际大宗商品期货市场是在法定集中的交易场所里以公开竞价的方式所形成的期货价格。

期货市场最早形成在1848，美国当时几个农场主在一起形成芝加哥商品交易场所。包括1925年芝加哥期货交易场所结算公司成立，标志着现代期货交易制度的基本形成。也就是说期货这种商品的价格形成有百年的历史，国内才短短几十年。

第一个出名的是芝加哥商品交易场所（CME）：是迄今为止全球最大的交易场所集团。农产品行业中大豆的价格就是从CME而来。现在芝加哥商业交易场所平均每年要经手30亿份合约，成交总额约1千兆美元。涵盖类别包括利率、股票指数、外汇、能源、农产品、金属、天气和房地产的期货和期权。

第二个是伦敦金属交易场所(简称LME，全称LondonMetal Exchange)：成立于1876年，交易品种有铜、铝、铅、锌、镍和铝合金，交易场所的价格和库存对世界范围的有色金属生产和销售有着重要的影响。2012年底伦敦交易场所被港交所收购了，这也是国家准备要定价权，不用怀疑的是有了伦敦金属交易场所，就有了定价权。伦敦金属交易场所是世界上最大的有色金属交易场所。

马来西亚衍生品交易场所（BMD）：马来西亚交易场所衍生产品有限公司（BMD）前身为马来西亚衍生品交易场所有限公司（MDEX）。国际棕榈油贸易都要参考BMD的棕榈油期货价格，国际都说看马盘，它是用令吉作为单位。

泰国期货交易场所：泰国是东南亚天然橡胶的主产国，泰国期货交易场所是最具有代表性的。

新加坡交易场所： 新加坡交易场所主要给铁矿石定价。

2、国内交易场所

（1）国内期货的发展历程：

1988年开始探讨，1990年郑州粮食批发市场。当时郑州的粮食批发市场也就是郑州商品交易场所的前身，是以批发国储粮小麦为主的交易场所。

1990年10月，郑州粮食批发市场成立标志着中国商品期货市场的诞生。至1993年下半年，全国各类期货交易场所达50多家，为了更好的发展，后来开始清理整顿。从原来的50多家，缩减到4家。有上海期货交易场所（铜铝、铅锌）、郑州商品交易场所（小麦）、大连商品交易场所（大豆）、中国金融商品交易场所是做股票国债。

（2）国内交易场所

上海期货交易场所：上海期交所的黄金、白银、铜铝铅锌，随着市场的持续活跃，定价的能力越来越增强。

郑州商品交易场所：郑州商品交易场所成立于1990年10月12日，是经国务院批准成立的国内首家期货市场试点单位，曾先后推出小麦、绿豆、芝麻、棉纱、花生仁等期货交易品种。

大连交易场所：成立于1993年2月28日，是经国务院批准的三家商品期货交易场所之一，也是中国东北地区唯一一家期货交易场所。经过多年发展，大商所期货品种价格已成为国内市场的权威价格。

中国金融期货交易场所：中国金融期货交易场所是经国务院同意，中国证监会批准设立的，专门从事金融期货、期权等金融衍生品交易与结算的公司制交易场所。

3、大宗商品交易市场概述

（1）大宗商品定义

进入流通但非零售环节，具有商品属性，用于工农业生产、消费使用的，大批量买卖的物质资料。

（2）大宗商品交易市场背景

大宗商品电子交易是介于期货市场与现货市场之间的有益补充。大宗商品这种市场的建立，是介于期货与现货之间的市场。当年的期货，像美国建的期货是先由物理基础市场慢慢形成现货基础市场，最后发展到期货市场，再发展到期权市场。国家从现货基础市场，当时发现双轨制矛盾凸现，需要建立一个交易场所，直接建立了期货市场。建了期货市场发展到今天20多年了，回过头来现在有现货市场了，发现中间还隔着，应该要回归补充。

期货首先是一种标准化的合约交易，它的定位是引入产业跟金融业完美结合。但在过程当中，实际上可以看到大量的人都拿着钱使价格上涨。这个过程当中出现一个新的机制——现货市场。现货市场有各个地区各个行业的标竿企业发起，发起目的是为了把这个行业，把期货上缺的部分给补起来。补的过程当中又回到了刚才期货发展初期，各地遍地开花，以行业龙头企业为主。因为矛盾刚才已经显现了，没办法解决，势必会倒逼形成这样的市场，况且还能挣钱，作为企业的话好多有志之士，或者行业龙头企业就发现这样也很好，能解决资金、解决信息、解决货物，再加上还能形成一个大数据，便于分析这个行业。

大宗商品交易市场产生原因：第一，期货不能跟企业真正做到产融结合；第二，企业自身发展的需要；第三，国家调控的需要，倒逼过程当中会开始形成大宗商品交易市场。

（3）大宗商品交易市场分类

大宗市场按照交易属性分为两类：商品类、权益类。商品类主要是矿产、能源、化工、金属、木材、农产品；权益类包括产权、股权、债权、林权、矿权、碳排放权、排污权、知识产权、文化艺术品权益、金融资产权益等交易的机构。

（4）运营体系

大宗商品交易市场参与方 （如图所示）

（5）国内各类交易场所主流交易模式

交易模式

订单交易：交易商约定在未来某个固定时间内，按合同交收的交易方式。

即期交易：交易商通过交易系统签订合同后，随时可进行交收的交易方式。

连续现货交易：交易商通过后交易系统签订合同后，自主选择交收日期的交易方式。

仓单交易：将仓库出具的仓单在交易系统上进行买卖的交易方式。

挂牌交易：通过交易系统，商品在一级市场发行，二级市场上进行流通交易的方式。

（6）交易平台供应链服务成功案例

第一，东北亚煤炭交易中心。东北亚煤炭交易中心也是以物流集约采购、大数据、信用做供应链服务，把煤炭的上下游企业链接起来，打通交易、结算、交货的环节，利用互联网的交易平台。

第二，金银岛。金银岛专注于大宗产品电子商务，涉及的大宗产品类别涵盖了石油、煤炭、矿石、有色金属、钢铁、化工、塑料、橡胶、化肥、木材等10余个种类。

三、影响大宗商品价格的因素

1、从宏观上分析

第一，政治因素；第二，汇率因素；第三，天气元素；第四：战争因素。

2、从微观上分析

产能、产量包括供给。产能产量过多，供大于求，价格下跌；产能产量萎缩，求大于供，价格上涨。

流动性。市场流动性是否充裕对价格走势影响很大。

竞争和垄断。竞争引起资本在各生产部门之间的转移，促使商品的价格发生变动，通常为价格下跌。垄断引起商品价格的操纵，使物价发生变动，通常为价格上涨。

四、大宗商品交易市场可指导企业生产经营

1、对企业采购的帮助。

一是作为现货采购的定价基准，帮助企业进行大宗商品定价管理；二是扩大企业采购选择范围，锁定原材料成本，确保企业加工利润的实现。

2、对企业销售的帮助

第一，解决“三角债”的问题。

第二，锁定销售价格。

第三，产品库存的保值增值。

第四，促进企业合理安排生产。

第五，拓展上下游渠道。

第六，为高层决策提供依据。

第七，大数据分析。